조일알미늄 유상증자 받으려면... 언제 매수(보유) 해야 할까?

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2021.10.20 : 유상증자 공시

- 유상증자 금액

-유상증자 내용

유상증자를 통해 확보한 자금 중 120억원은 2차전지용 양극박 소재 공급량 확대를 위한 시설 투자에, 317억원은 원재료 매입을 위해 금융권에서 차입한 자금을 상환하는 데 사용(금강일보)

-공시일부 내용

나. 신주의 배정방법

① 우리사주조합 청약 : 총 발행예정주식 20,000,000주의 20%에 해당하는 4,000,000주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7제1항제2호와 동법 시행령 제176조의9제1항및 「근로자복지기본법」 제38조제1항에 따라 우선배정합니다.

② 구주주 청약 : 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 총 발행예정주식 20,000,000주의 80%에 해당하는 16,000,000주를 1주당 0.1558972201주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

2021.11.03 주가

출처-PaxNet

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요
당사는 알미늄 압연 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다.

(산업의 특성)
알미늄 산업은 국가산업활동에 필수적인 기초소재산업으로서 알미늄의 가공방법에 따라 압연, 압출, 주조 등으로 구분이 되며 경박소재 수요증대로 인해 향후에도 그 중요성이 크게 증대될 분야입니다. 알미늄은 철강에 비해 부식에 대한 저항이 크고 경량성, 가공성이 탁월하며 인체에 무해하여 항공기의 기체, 창틀, 전선, 은박지, 각종 포장용 등으로 사용 용도가 광범위합니다.

(산업의 성장성)
국내알미늄 압연산업은 1950년대 후반 압연에 의한 기물제조로 부터 시작되었으며 주조 또는 압출된 판재를 소형의 2단 압연기 및 성형기를 이용하여 생산하던 방식에서 1980년대 부터 연속주조방식에 의해 알미늄 압연재가 생산되고 있습니다.

1990년대 이후 소득수준의 향상과 관련 수요산업의 호조, 소재개발 등에 힘입어 꾸준한 신장세를 유지하여오던 알미늄 압연산업이 IMF 관리체제 이후 전 산업 분야에 걸친 생산활동의 위축으로 국내수요가 대폭 감소하는 등 어려운 시기를 맞기도 하였으나 1999년을 기점으로 회복하여 2000년 이후 성장세를 보이고 있습니다.

2011년부터 전반적으로 부진한 경기속에서 생산 및 판매실적이 감소 하였으나 2013년부터 성장세를 회복하였으며, 향후에도 제품의 다양화와 고부가가치를 통하여 시장확대를 기대하고 있습니다.

(국내 알미늄 압연업체 생산 및 판매실적) (단위 : M/T)

구 분2020년2019년2018년2017년

생 산	867,649	854,423	851,170	848,445
판 매	863,803	858,521	836,820	842,938

(자료원 : 조일알미늄, 노벨리스코리아, 대호에이엘, 대창에이티 : 한국비철금속협회, 당사추정)

※ 2018년 4분기 대창에이티 알미늄 사업 종료

(경기변동의 특성)
알미늄 산업은 여타 산업보다 경기변동에 민감하며 경제성장률과 상관 관계가 밀접합니다.

(시장 여건)
알미늄 압연 산업은 대규모 자본을 필요로 하는 장치산업으로서 두께의 균일성 유지를 위해 기술의 축적과 경험이 필요한 관계상 진입 장벽이 매우 높은 산업입니다.
따라서 당사를 비롯한 상위 소수업체가 시장을 과점하고 있습니다.

- 시장점유율 등 ( 국내압연 3사 판매량 기준)

구 분당 사노벨리스코리아대호에이엘

2021년 1분기	13.5%	82.5%	4.0%
2020년	13.6%	82.2%	4.2%
2019년	12.1%	85.0%	2.9%

※ 상기 시장점유율은 당사 추정치임.

(영업의 개황)
당사의 2021년 1분기 매출액은 전년동기 대비 17.8% 증가한 970억 원을 달성하였습니다. 매출증가 및 판매가격 상승으로 수익성이 개선되어, 영업이익은 31억원 그리고 분기순이익은 25억 원으로 흑자전환 하였습니다.

(회사의 경쟁우위 요소)
당사는 연속주조 라인과 슬래브(Slab)주조, 열간압연 라인을 동시에 보유하고 있어 일반재 시장에서부터 고부가가치 시장에 이르기까지 다양한 제품을 생산해 시장수요에 대처할 수 있으며 이러한 설비상의 장점을 신합금 개발과 접목시켜 경쟁력 강화를추진하고 있습니다.
또한 당사가 강점을 가지고 있는 소량 다품종 생산과 단납기를 통하여 시장에 탄력적으로 대응하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등
가. 주요 제품 등의 현황
당사는 현재 폭 1,750㎜의 광폭 압연제품을 생산하여 알미늄의 다양한 특성을 살린 각종 Foil재, Fin재, Condenser Case재, 명판, P.P Cap, 건축내ㆍ외장재, 자동차용 소재, 방음벽재, 인쇄판, 보온재, 화장품 Cap, 전자부품, 주방용기 등의 소재로 공급하고 있습니다.

당사의 제품은 알미늄판 단일 제품이며 기타 알미늄판 임가공이 있으며 매출액 및 비율은 다음과 같습니다.
(단위 : 백만원)

품 목구체적 용도매출액(비율)

알미늄판	은박지,건축용자재 등의 소재	96,897 (99.9%)
알미늄판 임가공	기물용소재 외	100 (0.1%)

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이
전량 수입에 의존하는 알미늄괴의 국제시세(LME) 및 환율 변동에 따라 제품가격을 결정하고 있으며 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : M/T / 원)

품 목제37기 1분기제36기제35기

알미늄판	내 수	3,202,000	2,854,000	2,989,000
알미늄판	수 출	2,979,000	2,667,000	2,872,000

3. 주요 원재료에 관한 사항
당사의 제품 생산에 필요한 AL-INGOT는 전량 수입에 의존하고 있으며 수입가격은 LME(런던금속거래소, Lodon Metal Exchange) 가격과 환율에 의해 결정이 되며 무엇보다 안정적인 원재료 공급선의 확보가 필요합니다.
당사는 국내 하이호금속 등 으로 부터 제품 생산에 필요한 알미늄괴를 구입하고 있습니다.
주요 원재료인 AL-INGOT의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : M/T / 원)

품 목제37기 1분기제36기제35기

AL - INGOT

2,510,000

2,130,000

2,248,000

4. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
- 당사는 연속주조 라인에서 100,000M/T, 열간압연 라인에서 120,000M/T으로 연산 220,000M/T의 주조 생산능력을 보유하고 있습니다.

- 당사의 생산능력의 산출기준은 압연기준으로 판단하며 산출방법은 1일 최대 압연 생산능력 450M/T × 월 25일 × 12개월로 연산 135,000M/T으로 산출하고 있습니다.

- 2021년 1분기 생산능력은 33,750M/T입니다.

나. 생산실적 및 가동율

당사의 2021년 1분기 생산실적은 30,254M/T으로 전년동기 29,616M/T 대비 2.1%증가하였습니다.
공장가동율은 수량을 기준으로 생산능력과 생산실적을 대비하여 계산하였습니다.
2021년 1분기 평균가동률은 89.6%(생산실적 30,254M/T/생산능력 33,750M/T)로집계되었습니다.

다. 생산설비의 현황 등
(1) 생산설비의 현황

당사는 경북 경산시에 본사를 포함한 생산공장을 보유하고 있습니다.

[자산항목 : 토지]

(단위 : 면적 : ㎡
금액 : 천원)

사업소소유형태소재지구분기초장부가 액당기증감당기상각기말장부가액비 고(공시지가)증가감소

본사 공장	자가 보유	경북 경산시 진량읍	112,269.00	34,918,625	-	-	-	34,918,625	43,017,516
하치장	자가보유	경기 성남시 상대원동	3,134.00	7,082,840	-	-	-	7,082,840	4,042,860
서울 지점	자가 보유	서울 강남구 신사동	1,915.80	46,654,728	-	-	-	46,654,728	46,094,148
합 계				88,656,193	-	-	-	88,656,193	93,154,524

※ 투자부동산 포함

[자산항목 :건물]

(단위 : 면적 : ㎡
금액 : 천원)

사업소소유형태소재지구분기 초장부가액당기증감 당기상각기말장부가 액비고증가감소

본사 공장	자가 보유	경북 경산시 진량읍	81,225.48	8,197,077	-	-	(70,122)	8,126,955
하치장	자가 보유	경기 성남시 상대원동	4,504.72	685,856	-	-	(5,210)	680,646
합 계				8,882,933	-	-	(75,332)	8,807,601

※ 투자부동산 포함

[자산항목 :구축물]

(단위 : 천원)

사업소소유형태소재지구분기초장부가 액당기증감당기상각기말장부가 액비고증가감소

본사 공장	자가 보유	경 북 경산시 진량읍		339,790	-	-	(5,297)	334,493
합 계				339,790	-	-	(5,297)	334,493

[자산항목 :기계장치]

(단위 : 천원)

사업소소유형태소재지구분기초장부가 액당기증감당기상각기말장부가 액비고증가감소

본사 공장	자가 보유	경 북 경산시 진량읍		33,385,850	742,000	-	(1,068,501)	33,059,349
합 계				33,385,850	742,000	-	(1,068,501)	33,059,349

※ 정부보조금 미포함

[자산항목 :차량운반구]

(단위 : 천원)

사업소소유형태소재지구분기초장부가 액당기증감당기상각기말장부가 액비고증가감소

본사 공장	자가 보유	경 북 경산시 진량읍		294,692	9,800	(340)	(21,243)	282,909
합 계				294,692	9,800	(340)	(21,243)	282,909

[자산항목 :기타의유형자산]

(단위 : 천원)

사업소소유형태소재지구분기초장부가 액당기증감당기상각기말장부가 액비고증가감소

본사 공장	자가 보유	경 북 경산시 진량읍		974,764	43,000	-	(42,150)	975,614
합 계				974,764	43,000	-	(42,150)	975,614

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

해당사항이 없습니다.

(나) 향후 투자계획
해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항
가. 매출실적
롯데알미늄(주), 동원시스템즈(주)등 국내 Foil 제조사에 약 30% 가량을 공급하고 있으며 나머지는 각종 금속 가공업체 및 도소매업체를 통해 주문 방식에 의해 출하하고 있습니다.
당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사 업부 문매출유형품 목제37기 1분기제36기 1분기제36기

알미늄판 제 조	제 품	알미늄판	수 출	13,070,183	13,498,729	59,449,813
			내 수	83,826,847	68,808,795	273,379,319
			합 계	96,897,030	82,307,524	332,829,132
		알미늄판 임 가 공	수 출	-	-	-
			내 수	100,412	25,089	84,246
			합 계	100,412	25,089	84,246
합 계			수 출	13,070,183	13,498,729	59,449,813
			내 수	83,927,259	68,833,884	273,463,565
			합 계	96,997,442	82,332,613	332,913,378

나. 판매방법 및 조건
(1) 판매경로

(가)내수

		┏ 도매상 --------------	실수요자
	┏ 본사영업부서	┫
공 장	┃	┗ 실수요자
공 장	┃	┏ 도매상 --------------	실수요자
	┗ 서울영업부서	┫
		┗ 실수요자

(나)수출
LOCAL 수출 (100.0%) : 동남아, 중국, 미국, 일본, 유럽 등
DIRECT수출 ( 0.0%) : -

(3) 판매방법 및 조건

(가) 내수 : 주문생산에 의한 납품후 대금은 익월 입금
(나) 수출 : 신용장 개설후 납품 또는 선적하고 대금은 은행에서 Nego하여 입금
- 판매부대경비 당사부담

(4) 판매전략

당사가 강점을 가지고 있는 소량 다품종 생산과 단납기를 통하여 틈새 시장을 공략하고 고품질의 제품으로 신규 거래처 개발 및 기존거래처 유지관리에 역점을 둬 후발 경쟁업체의 기존시장 잠식에 대처하고 있습니다.

6. 수주상황

당사는 주문생산 체제를 기반으로 하고 있고 수주량과 매출량의 차이는 거의 없으므로 “Ⅱ.사업의내용 5.매출에 관한 사항”을 참조하시기 바랍니다.

7. 시장위험과 위험관리
가. 주요 시장위험 내용
(1) 자본위험관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

당사의 자본구조는 차입금(사채 및 금융리스부채 포함)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분2021.03.312020.12.31

차입금및사채총계	137,784,572	139,626,169
차감:현금및현금성자산	(12,684,072)	(22,582,792)
순차입금	125,100,500	117,043,377
자본총계	115,677,130	111,872,620
총자본부채비율	108.14%	104.62%

(2) 금융위험관리
당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전반적인 금융위험 관리 전략은 매년 동일합니다.

1) 이자율위험
변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분2021.03.312020.12.31

차입금

128,714,496

129,573,172

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당분기 손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).
1) 당분기말

구 분1% 상승시1% 하락시손익순자산손익순자산

차입금

(1,287,145)

1,287,145

2) 전기말

구 분1% 상승시1% 하락시손익순자산손익순자산

차입금

(1,295,732)

1,295,732

2) 환율위험
당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분2021.03.312020.12.31외화금액원화금액외화금액원화금액

자산
현금및현금성자산	USD 126,807	143,735	USD 1,486,067	1,616,841
매출채권	USD 6,374,246	7,225,208	USD 5,945,868	6,469,104
외화자산계		7,368,943		8,085,945
부채
외상매입금	USD 1,207,170	1,368,327	USD 1,193,355	1,298,370
외상매입금	EUR 12,600	16,736	-	-
단기차입금	USD 1,064,209	1,206,281	USD 2,720,767	2,960,194
외화부채계		2,591,344		4,258,564

당사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시환율변동이 당분기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).
1) 당분기말

통 화10% 상승시10% 하락시손익순자산손익순자산

USD	476,086	476,086	(476,086)	(476,086)
EUR	1,674	1,674	(1,674)	(1,674)

2) 전기말

통화10% 상승시10% 하락시손익순자산손익순자산

USD

382,738

(382,738)

3) 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래 상대방에 대하여 신용검증 절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

4) 유동성위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기와 전기의 보고기간 종료일 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다(단위:천원).
1) 당분기말

구 분1년이내1년초과~5년이내5년초과합 계

원금	무이자(*)	18,058,545	588,504	-	18,647,049
	변동이자율상품	111,414,496	18,250,000	-	129,664,496
	고정이자율상품	11,050,385	-	-	11,050,385
금융부채 소계		140,523,426	18,838,504	-	159,361,929
지급이자	변동이자율상품	1,276,603	1,742,371	-	3,018,973
지급이자	고정이자율상품	104,000	83,195	-	187,195
지급이자 소계		1,380,603	1,825,565	-	3,206,168
금융보증 소계		-	-	-	-
합 계		141,904,029	20,664,069	-	162,568,097

(*) 할인되지 않은 계약상의 현금흐름입니다.

2) 전기말

구 분1년이내1년초과~5년이내5년초과합 계

원금	무이자(*)	13,217,742	639,788	-	13,857,530
	변동이자율상품	111,323,172	18,250,000	-	129,573,172
	고정이자율상품	12,591,063	-	-	12,591,063
금융부채 소계		137,131,977	18,889,788	-	156,021,765
지급이자	변동이자율상품	1,346,508	1,703,230	-	3,049,738
지급이자	고정이자율상품	118,500	122,901	-	241,401
지급이자 소계		1,465,008	1,826,131	-	3,291,139
금융보증 소계		-	-	-	-
합 계		138,596,985	20,715,919	-	159,312,904

(*) 할인되지 않은 계약상의 현금흐름입니다.

8. 파생상품거래 현황
가. 파생상품 계약체결 현황
당분기말 현재 당사가 보유한 파생상품 및 계약에 관한 사항은 없습니다.

나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황
(해당사항 없음)

9. 경영상의 주요계약

(해당사항 없음)

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
국내알미늄 압연사업은 거대 다국적 기업의 시장확대 및 중국의 저가제품 공세등으로 생존경쟁이 날로 치열해지고 있습니다. 이에따라 제품 경쟁력 강화가 매우 시급한실정이며 당사는 첨단부품소재용 신합금 개발, 기존 생산제품의 성능개선, 생산공정 개선을 통한 저비용 고효율화를 추진하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

연 구 소 명위 치연 구 내 용설 립 시 기

조일알미늄(주)
부설 기술연구소

경산 진량

- 신합금 개발
- 제품 성능 개선

2005. 10

다. 연구개발비용
회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목제37기 1분기제36기제35기비 고

연구개발비용 계	5,776	162,238	305,579
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.01%	0.05%	0.10%

라. 연구개발 실적

- 자동차 열교환기의 Fin용 알루미늄 합금(2009. 4.28 특허 취득)
- 자동차 차체용 알루미늄합금 조성물 및 주조방법(2017. 1. 4 특허 취득)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
당사가 보유하고 있는 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

종류취득일제목 및 내용근거법령취득에 투입된기간/인력상용화 여부

특허권	2009.04.28	자동차 열교환기의 핀용 알루미늄 합금 : 자동차 열교환기의 박판화 추세에 브레이징 후 견딜 수 있는 고 강도를 유지하면서 전기 전도도가 우수한자동차 열 교환기의 핀용 알루미늄 합금 및 자동차 열 교환기의 알루미늄합금 핀재 제조 방법	특허법	3년/10명	상용화
특허권	2017.01.04	자동차 차체용 알루미늄합금 조성물 및 주조방법: 쌍롤연속주조공법에 의한 자동차 차체용 高마그네슘 함유 5000계 고강도 및 고성형성 알루미늄 합금 판재의 제조 방법	특허법	3년/8명	-